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为了有效揭示收益率与波动的关系,本文采用极大重叠离散小波变换,将收益率分解在不同的交易周期上,建立各自的SV-M模型,考察各周期收益率与波动的关系及其他参数随交易周期的变化情况。实证表明,全球各大股票交易市场的收益率,收益率与波动的在较小的尺度上关系不显著,但在较大尺度上本文由 张家港市泰宇机械有限公司张家港全自动切管机 网站采集网络资源整理! http://www.qieguanjixie.com,存在明显的正相关关系;且随交易周期的增长,收益率的相关性及波动持续性逐渐增强。 为了分析汇率与其他宏观经济变量的关系,本文在信息国际化和虚拟资本脱离实体经济迅速发展的假设下,建立SVAR结构的综合效应汇率模型,并实证检验了诸宏观经济变量对人民币汇率的同期效应及滞后效应。影响因素分析-张家港切管机蔬菜大棚扩管机折弯机价格低全自动切管机多少钱研究发现,人民币汇率不但受到外汇储备等宏观经济变量的滞后影响,也受到了信息变化对市场预期和行为的同期影响;在同期,货币供给量和国内股票总值信息变动对其影响尤其大;人民币对特别提款权汇率比人民币对美元汇率更能反映人民币的价值。因此,本文认为货币当局在汇率管理中可以将直接冲击货币价值的因素(如货币供给量)作为主要变量。 影响因素分析-张家港切管机蔬菜大棚扩管机折弯机价格低全自动切管机多少钱本文由 张家港市泰宇机械有限公司张家港全自动切管机 网站采集网络资源整理! http://www.qieguanjixie.com更多
